Alguns movimentos criptográficos parecem surgir do nada. O preço acelera repentinamente, cruza um nível importante e então desencadeia uma cascata. Em muitos casos, oliquidaçõesdesempenhar um papel central.
Uma liquidação ocorre quando uma posição alavancada é automaticamente fechada porque o trader não tem mais margem suficiente para mantê-la. As zonas de risco são níveis onde muitas posições podem ser forçadas a fechar. Para um investidor, compreender estas zonas ajuda a evitar ser apanhado pelos movimentos mais violentos.
Essa noção é essencial na criptografia, pois o efeito de alavancagem está muito presente e pode amplificar tanto aumentos quanto diminuições.
O que é liquidação?
Quando um trader utiliza alavancagem, ele controla uma posição maior do que o seu capital real. Isto aumenta os ganhos potenciais, mas também as perdas. Se o mercado for demasiado forte contra ela, a plataforma fecha automaticamente a sua posição para evitar que a perda exceda a margem disponível.
Uma posição longa liquidada força uma venda. Uma posição curta liquidada força uma compra. É este mecanismo que pode causar acelerações rápidas. Se muitas posições compradas forem liquidadas em um só lugar, suas vendas forçadas empurrarão o preço ainda mais para baixo. Se muitas posições vendidas forem liquidadas, suas recompras forçadas empurram o preço para cima.
As liquidações não são, portanto, apenas uma consequência do movimento. Eles podem se tornar o combustível do movimento.
O que são zonas de risco?
As zonas de risco são níveis de preços onde uma concentração de posições vulneráveis pode ser liquidada. Eles geralmente estão localizados em torno de suportes, resistências, máximos antigos, mínimos antigos ou níveis que são muito visíveis para o mercado.
Quando o preço se aproxima destas zonas, a volatilidade pode aumentar. Os traders colocados com demasiada alavancagem tornam-se frágeis, as paragens acumulam-se e as ordens forçadas podem criar um efeito dominó.
Estas áreas não devem ser vistas como certezas. Em vez disso, indicam locais onde o mercado pode reagir mais fortemente do que o habitual.
Por que as liberações atraem preço
Os mercados muitas vezes procuram liquidez. Uma área onde muitas paradas ou liquidações são agrupadas representa uma fonte de volume. Os grandes jogadores podem encontrar mais facilmente contrapartes para entrar ou sair.
Por exemplo, se muitos traders estiverem vendidos acima de uma resistência, um rompimento poderá desencadear suas recompras forçadas. O preço então acelera para cima, não apenas porque os compradores chegam, mas também porque os vendedores devem comprar de volta com urgência.
Por outro lado, se muitos traders estiverem muito abaixo de um suporte, um rompimento pode desencadear vendas forçadas. O preço acelera para baixo, por vezes mais do que os fundamentos justificariam no curto prazo.
A ligação com a alavancagem
Quanto maior a alavancagem, menor a margem de segurança. Um trader altamente alavancado pode ser liquidado por um movimento relativamente pequeno. Quando muitos traders utilizam a mesma alavancagem na mesma direção, o mercado torna-se frágil.
É por isso que um mercado fortemente carregado com posições longas pode cair repentinamente. Não é necessariamente porque os fundamentos estão mudando. Às vezes, isso ocorre simplesmente porque muitos compradores foram expostos com margem muito pequena.
O mesmo raciocínio funciona em ascensão. Um excesso de posições vendidas pode criar uma pequena pressão: o preço sobe, os vendedores são forçados a recomprar e as suas recompras aceleram ainda mais a subida.
Como identificar essas áreas
As áreas de risco podem ser identificadas observando gráficos de liquidação, contratos em aberto, níveis técnicos visíveis, financiamento e movimentos anteriores de preços. Um aumento nos contratos em aberto perto da resistência pode sinalizar que muitas posições estão sendo construídas.
Suportes e resistências são particularmente úteis. Se um suporte for muito visível, muitos traders poderão colocar seus stops logo abaixo dele. Se a resistência for evidente, muitos shorts podem ser colocados logo acima dela.
Também é necessário monitorar opressão comprador/vendedor. Se o preço chegar em uma zona de liquidação com forte pressão, o risco de disparo aumenta.
Como usá-los sem ficar preso
As zonas de liquidação não devem ser usadas para adivinhar cada movimento. Acima de tudo, devem ajudar a identificar onde o risco se torna assimétrico. Se o preço se aproximar de um nível carregado de liquidações, evite colocar um stop muito óbvio ou entrar com muita alavancagem.
Muitas vezes é mais seguro esperar pela reação. O mercado pode varrer uma área, liquidar algumas posições e depois retornar rapidamente ao seu intervalo. Ele também pode quebrar limpo e continuar. A diferença pode ser vista na reação após o gatilho.
Uma varredura seguida por uma reentrada rápida pode sinalizar uma armadilha. Um rompimento acompanhado de volume, pressão direcional e continuação pode sinalizar uma verdadeira mudança de regime.
Erros comuns
O primeiro erro é acreditar que uma zona de liquidação será necessariamente afectada. O mercado pode abordá-lo sem procurá-lo, principalmente se o contexto mudar.
O segundo erro é entrar apenas porque uma cascata é possível. Uma zona de risco indica volatilidade potencial, não uma direção específica.
O terceiro erro é usar demasiada influência precisamente nestas áreas. Muitas vezes é aqui que os movimentos são mais rápidos e menos confortáveis.
Limites a ter em conta
Os dados de liquidação são estimativas. Eles variam dependendo das plataformas, fontes e métodos de cálculo. Eles fornecem um mapa útil, mas não um retrato perfeito do mercado.
As áreas também mudam com o tempo. Se o preço se consolidar por muito tempo, novas posições aparecem e as antigas desaparecem. Um cartão de liquidação deve, portanto, ser atualizado regularmente.
Bem utilizadas, as liquidações e as zonas de risco ajudam a compreender porque é que o mercado acelera onde todos pensavam que estavam protegidos. Lembram-nos uma regra simples: a alavanca pode transformar um nível técnico numa zona explosiva.